Золотые слитки «Американский орёл» и «Южноафриканский крюгерранд» выставлены на продажу в Чикагской монетной компании в Чикаго. (Scott Olson/Getty Images)  | Epoch Times Россия
Золотые слитки «Американский орёл» и «Южноафриканский крюгерранд» выставлены на продажу в Чикагской монетной компании в Чикаго. (Scott Olson/Getty Images)

Что влияет на цену золота

The Epoch Times13.09.2022 Обновлено: 13.09.2022 10:25
Если вы хотите инвестировать в золото или использовать этот драгоценный металл для изготовления ювелирных изделий, вам, вероятно, интересно, от чего зависит цена золота. Прогнозировать цену на золото не так просто, как отслеживать спрос и предложение, так на неё влияют несколько факторов, что делает прогнозирование цен сложным.

Мы укажем наиболее распространённые из них и как они вызывали рост и падение цен на протяжении всей истории США.

Факторы, влияющие на цены на золото

Спрос и предложение

Когда спрос увеличивается, а предложение уменьшается, цены растут. С другой стороны, цены снижаются, когда предложение растёт, а спрос уменьшается.

По данным Всемирного совета по золоту, в 2019 году около половины спроса в основном приходилось на ювелирную промышленность, поэтому при прогнозировании цен на золото необходимо учитывать ювелирные изделия.

Другие отрасли, влияющие на спрос на золото, включают точное медицинское оборудование и электронику. Инвестиции и государственные центральные банки также влияют на спрос, о чём мы подробнее поговорим ниже.

Стоимость доллара США

Золото деноминировано в долларах, что означает, что колебания курса доллара США напрямую влияют на стоимость золота. Стоимость доллара и золота, как правило, имеют обратную зависимость: когда доллар падает, золото растёт, и наоборот. Коллекционеры и инвесторы, как правило, покупают больше золота, когда доллар слабеет, а также потому, что они могут получить больше за свои деньги, что повышает спрос и цену на золото.

Многие эксперты признали эту тенденцию девальвации валют в 2016 году, когда ослабление доллара США привело к самому высокому спросу на золото примерно за семь лет.

Добыча и производство золота

Цены на золото растут по мере увеличения затрат на его добычу и производство, и они продолжают расти по мере того, как старатели копают всё глубже и дольше, чтобы найти высококачественное золото. По мере того как добыча золота осложняется более значительными рисками для старателей и окружающей среды, производство становится всё более дорогим, что приводит к росту дефицита этого драгоценного металла. Цена на золото, как правило, растёт в ответ на эти возросшие риски.

Биржевые фонды золота (ETFs)

Подобно взаимным фондам, биржевые фонды (ETF) позволяют инвесторам приобретать акции, не подвергая себя риску прямого инвестирования. Золотые ETF покупают физическое золото, продают акции индивидуальным инвесторам и предоставляют услуги по управлению фондами, чтобы обеспечить максимальную доходность для своих акционеров.

Эти фонды могут влиять на цены на золото из-за колебаний интереса инвесторов. Когда на ETF приходится значительная часть спроса на золото, цены за унцию имеют тенденцию к росту. На золотые ETF и другие инвестиционные инструменты приходится значительная часть спроса. По данным Всемирного золотого совета, в 2019 году инвестиции в золото составили 29% спроса.

Центральные банки

Центральные банки стран мира также влияют на стоимость золота в зависимости от того, сколько золота они приобретают для своих золотых резервов. Поскольку Соединённые Штаты прекратили использование золотого стандарта, другие страны начали переводить свои государственные резервы из бумажных денег в золото, увеличивая спрос и вызывая рост цен на золото.

Процентные ставки

Инвесторы постоянно взвешивают соотношение риска и прибыли. Когда процентные ставки снижаются, инвесторы обращаются к альтернативным активам, таким как драгоценные металлы и другие сырьевые товары, чтобы получить более высокую прибыль.

Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки и комментирует текущие тенденции. Инвесторы в золото отслеживают эти тенденции и покупают или продают золото в соответствии с текущими альтернативными издержками — то есть потенциальной прибылью от других вариантов, потерянной при выборе одной альтернативы вместо другой. Когда Федеральная резервная система указывает на высокие процентные ставки, цены на золото обычно падают, а если она предполагает снижение или отсутствие изменений в процентных ставках, цены на золото растут.

Экономические колебания (нестабильность)

Инвесторы не ищут «тихой гавани», когда экономика кажется стабильной. В периоды экономического роста цены на золото обычно снижаются, поскольку инфляция и другие экономические данные влияют на процентные ставки, которые влияют на альтернативные издержки инвестирования в золото. Напротив, когда экономика борется с ростом безработицы, низким ВВП и слабым ростом числа рабочих мест, цена на золото может вырасти.

Защита богатства (хеджирование)

Во времена экономической неопределённости люди обращаются к тем вариантам инвестиций, которые они считают безопасными, чтобы защитить своё состояние. Золото, популярный инструмент хеджирования, сохраняет относительно стабильную стоимость на протяжении тысяч лет. Люди, желающие защитить себя от высокой инфляции и экономических спадов, инвестируют в золото, что повышает инвестиционный спрос и рост цены золота.

Многие люди прибегают к золоту для хеджирования от инфляции и неопределённости, поскольку это физический товар, и они считают его более безопасным, чем инвестиции в нематериальные активы. Инвесторы называют золото активом «тихой гавани», поскольку оно имеет тенденцию сохранять свою стоимость в течение длительного времени, несмотря на колебания цен.

Причины прошлых скачков цен на золото

Один из методов понимания текущих и будущих цен на золото основан на отслеживании скачков цен на протяжении всей истории. Многие эксперты называют эти периоды значительного роста цен «бычьими рынками» (это период, когда стоимость актива или группы активов постоянно растёт), и с 1969 года их было три. Давайте рассмотрим каждый из них, чтобы понять, что положительно влияло на цены на этот востребованный товар.

Цена на золото и владение им с 1933 по 1971 год

Согласно статье Visual Capitalist, когда в 1929 году произошёл крах фондового рынка, люди начали отказываться от доллара США и обменивать бумажную валюту на золото. Это привело к потере денежной массы в экономике США и угрожало истощением золотого запаса страны. В ответ на это Конгресс в 1934 году принял Закон о золотом запасе, который сделал незаконным владение золотом частными лицами.

К 1969 году цена золота составляла 42 доллара за унцию (что может показаться низким, но не учитывает инфляцию). Президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта США в 1971 году, когда дал указание Федеральной резервной системе прекратить поддерживать стоимость золота по фиксированному курсу. Доллар США больше не обеспечен товаром, он присоединился к группе фиатных валют, стоимость которых поддерживается властью (например, правительством США), а не товаром.

Цены на золото с 1971 по 1980 год

Инвесторы снова смогли покупать золото после того, как президент Джеральд Форд в 1974 году узаконил частное владение золотом. В экономике США наблюдалась высокая инфляция и безработица, что привело к экономическому застою и неопределённости. К 1980 году цена золота выросла до 678 долларов за унцию, что составило 684-процентный рост с 1969 года и стало самой высокой ценой на золото до следующего «бычьего» рынка в 2006 году.

Цены на золото в 2011 году

После событий 11 сентября цены на золото вновь начали расти, поскольку неопределённость повысила спрос. В 2008 году Соединённые Штаты впали в рецессию после глобального финансового кризиса, и опасения по поводу долгов привели к тому, что к августу 2011 года цены достигли новой высоты в 1825 долларов за унцию.

Цены на золото в 2020 году

После скачка 2011 года цены снизились, поскольку мир восстанавливался после кризиса 2008 года, но в 2016 году они снова начали расти. С тех пор из-за ряда факторов, включая пандемию COVID-19, установилась неопределённость, и в 2020 году цена достигла пика — 2074,88 доллара за унцию.

Как инвестиции в золото влияют на цены на золото?

Инвестиции влияют на цены на золото, поскольку инвесторы приобретают физическое золото и другие товары, а также покупают акции ETF. Спрос на инвестиции в золото, как правило, приводит к росту стоимости золота. Различные факторы повышают инвестиционный спрос, включая процентные ставки, экономические данные и политику Федеральной резервной системы.

Является ли золото всё ещё хорошей инвестицией?

Многие инвесторы используют инвестиции в драгоценные металлы для диверсификации своих портфелей и по-прежнему считают золото отличной инвестицией. Несмотря на колебания цен, золото остаётся относительно стабильным товаром с общим ростом цен на протяжении десятилетий. Оно продолжает пользоваться высоким спросом во всём мире и остаётся неизменным среди популярных финансовых инструментов для хеджирования от инфляции и других экономических трудностей.

Ключевые выводы:

  • Высокий спрос и низкое предложение повышают цену за унцию.
  • Цены растут, когда сила доллара снижается.
  • Цены растут, когда добыча золота становится более дорогой и опасной.
  • Высокий инвестиционный спрос, как правило, повышает цену за унцию.
  • Цены растут, когда центральные банки покупают больше этого товара.
  • Более высокие процентные ставки, как правило, снижают стоимость.
  • Экономические трудности приводят к росту цен.
  • Увеличение хеджирования для защиты богатства также приводит к росту цен.

Чтобы отслеживать цены на этот желанный товар, обязательно учитывайте все вышеперечисленные факторы для наиболее точного прогноза будущих ставок.

Комментарии
Дорогие читатели,

мы приветствуем любые комментарии, кроме нецензурных.
Раздел модерируется вручную, неподобающие сообщения не будут опубликованы.

С наилучшими пожеланиями, редакция The Epoch Times

Упражения Фалунь Дафа
ВЫБОР РЕДАКТОРА