Акция протеста у отделения центрального банка Китая в Чжэнчжоу, провинция Хэнань, Китай, 10 июля 2022 года. Толпа разгневанных вкладчиков китайских банков столкнулась с полицией 10 июля. Фото: Yang/AP Photo  | Epoch Times Россия
Акция протеста у отделения центрального банка Китая в Чжэнчжоу, провинция Хэнань, Китай, 10 июля 2022 года. Толпа разгневанных вкладчиков китайских банков столкнулась с полицией 10 июля. Фото: Yang/AP Photo

Состояние банков в Китае

Классификация кредитов в Китае не отражает истинный уровень риска дефолтов
Автор: 28.07.2022 Обновлено: 28.07.2022 08:26
Банковская проблема в Китае доминирует над проблемами экономики и глобального роста. На фоне разъярённых толп у банков и танков на улице для подавления протестов из-за невозможности снять деньги, возникает вопрос, а каково же истинное состояние китайских банков?

Официально китайские банки преуспевают. Неработающие кредиты находятся на низком уровне, и от них планомерно избавляются. Банки остаются в пределах нормативных ограничений по росту кредитов, а депозиты продолжают расти. Однако официальная статистика беспокоит.

Во-первых, классификация кредитов в Китае не отражает истинный уровень риска дефолтов. Известно, что классификация кредитов в Китае не отличается гибкостью, поэтому китайские банки могут устанавливать стандарты для классификации кредитов как неработающих, которые не прошли бы проверку регуляторов в других странах, и этот факт они открыто признают.

В то время как в большинстве юрисдикций просроченный на 90 дней процентный платёж изменил бы классификацию, некоторые китайские банки заявили, что они не меняют классификацию кредита на сомнительный, пока «деятельность заёмщика не будет приостановлена по крайней мере на полгода». Прекращение деятельности компании сделает все непогашенные кредиты сомнительными.

Во-вторых, китайские банки имеют высокий уровень заёмных средств и испытывают нехватку капитала. Взвешенная норма резервирования для всех банков Китая в настоящее время составляет всего 8,4% от всего капитала по сравнению с 21% десять лет назад. Это означает, что у китайских банков значительно меньше капитала для покрытия убытков и меньше наличности на руках у вкладчиков. Эти цифры резервов являются официальными, поэтому даже небольшие изменения в цифрах плохих кредитов, которые, как только что было отмечено, весьма подозрительны, могут быстро уменьшить показатель.

В-третьих, банки сталкиваются с волной стрессовых заёмщиков как раз в тот момент, когда их капитал находится на историческом минимуме, и они уже некоторое время подтасовывают данные. Местные органы власти столкнулись с падением доходов из-за снижения экономической активности в секторе недвижимости и пандемии COVID-19. Сектор недвижимости, на который приходится около 30% ВВП Китая, находится под огромным давлением, причём давление ощущают и покупатели, и застройщики. Другими словами, именно тогда, когда банкам больше всего нужен капитал, они имеют самый низкий уровень капитала за последние годы.

Плохая новость заключается в том, что выбор, доступный Пекину, ограничен из-за многолетнего форсированного расширения фискальной и монетарной политики для поддержания роста. Рекапитализация банков потребует огромных денег и приведёт к значительной инфляции или девальвации китайского юаня по отношению к доллару США. Из-за чрезмерной закредитованности и высоких цен на недвижимость потребители не настроены занимать больше, фактически спасая местные органы власти и застройщиков.

Международная обстановка также не улучшилась. Многие годы Китай получал выгоду от синхронизированного делового цикла с Соединёнными Штатами. Однако сейчас США быстро ужесточают кредитную политику из-за почти двузначной инфляции, в то время как Китай стремится ослабить финансовое давление на быстро замедляющуюся экономику.

Поскольку процентные ставки в Китае и США сближаются, это оказывает большее давление на капитал, бегущий из страны. Китайские банки уже ужесточили лимиты на внешние переводы в долларах США, но это не остановило утечку капитала из Китая.

Холодная реальность — это серьёзная перезагрузка цен на китайские активы, и банковский капитал необходим для возвращения на более устойчивый путь. Недвижимость в крупных китайских городах резко дорожает по отношению к доходам, и времена китайских сберегателей ушли в прошлое. Сейчас китайские потребители и корпорации стали одними из самых закредитованных в мире, а темпы роста быстро замедляются. Простого выхода нет. Времена, когда проблемы решались легко, прошли.

Кристофер Болдинг, бывший профессор Университета Фулбрайта во Вьетнаме и Школы бизнеса HSBC Высшей школы Пекинского университета, специализируется на китайской экономике, финансовых рынках и технологиях. Старший научный сотрудник Общества Генри Джексона, он жил в Китае и Вьетнаме более десяти лет, прежде чем переехать в Соединённые Штаты.

Комментарии
Дорогие читатели,

мы приветствуем любые комментарии, кроме нецензурных.
Раздел модерируется вручную, неподобающие сообщения не будут опубликованы.

С наилучшими пожеланиями, редакция The Epoch Times

Упражения Фалунь Дафа
ВЫБОР РЕДАКТОРА