Шанхайский фондовый рынок не показывает Десятилетней Выгоды (прироста)

логотип Epoch times
Китайский инвестор проверяет рынок акций ценных бумаг в Хэфэе, восточно-китайской провинции Аньхой 23 мая 2011. Фото: STR /AFP /Getty Images

Китайский инвестор проверяет рынок акций ценных бумаг в Хэфэе, восточно-китайской провинции Аньхой 23 мая 2011. Фото: STR /AFP /Getty ImagesКитайский инвестор проверяет рынок акций ценных бумаг в Хэфэе, восточно-китайской провинции Аньхой 23 мая 2011. Фото: STR /AFP /Getty ImagesСреди большого шума об «экономическом чуде» Китая, Шанхайский фондовый рынок вернулся туда, где он был десять лет назад: 29 декабря 2011г. индекс Шанхайских акций закрылся на отметке 2173.56, которая ниже чем его самая высокая отметка 2245.43 в 2001 году. Инвестиционные затраты, инфляция и манипуляция рынком создали инвесторам сложную экономическую ситуацию.

Финансирование государственных компаний

Цель IPO (первичное публичное предложение акций) на развитых рынках в Соединенных Штатах и Европе состоит в том, чтобы обеспечить финансирование успешных или многообещающих компаний, одновременно вознаграждая акционеров за их инвестиции.

Фондовый рынок в Китае был создан для обеспечения финансирования принадлежащих государству компаний, независимо от их деятельности или перспектив. 15 июля 1999 года тогдашний премьер Чжу Жунцзи во время встречи с губернаторами провинций и министрами государственных департаментов предложил осуществить три плана, по одному из которых следовало пополнять финансирование через IPOs, чтобы помочь государственным фирмам выйти из трудного финансового положения.

IPOs объясняет бурный рост за прошлое десятилетие меновой всеобщей рыночной стоимости в Шанхае, хотя цена фондового рынка не увеличивалась.

Согласно данным от Juling Information Technology Co., Ltd. в Шензене, шанхайский индекс десять лет назад учитывал 1073 листинговых компании с общей рыночной стоимостью US$688,2 миллиардов. Теперь существует более чем 2300 компаний с общей рыночной стоимостью US$4,2 триллионов.

За прошедшие три года Шанхайский индекс собрал US$146,37 миллиардов через IPOs, на 56% больше, чем американский фондовый рынок и на 115% больше чем западноевропейские рынки. Даже во время продолжающегося спада рынка в 2011 году, было более чем 250 IPOs.

ROI около ноля

За прошлые десять лет на различных товарных рынках Китая сильно взвинтились цены. Возьмем, например, свинину, ее цена увеличилась приблизительно с 6 юаней /фунт (1,25$ /фунт) к 16 юаней/фунт (3,34$ /фунт), увеличение составило 266%. По сравнению с золотом, серебром или сырой нефтью, у китайского Фондового рынка худшая прибыль по инвестиционным показателям (ROI).

Международная цена на золото на Нью-Йоркской фондовой бирже составила 15 июня 2001г. US$272,3 за унцию. 13 декабря 2011г. цена на золото составила US$1666,8 за унцию; увеличение за 10 лет составило 612%. Серебро возросло с US$4,4/унцию 15 июня 2001 г. до US$31,4/унцию к 13 декабря 2011г., увеличение - 714%. Сырая нефть возросла с US$28,51/баррель 15 июня 2001 г. до US$98,2/баррель к 13 декабря 2011 г., 10-летний рост - 344%.

Увеличение общей цены китайского фондового рынка составляет 0%, что означает, что средняя номинальная прибыль за прошедшие десять лет составляет 0%. Когда учитывается инфляция, налоговые сборы и другие сервисные затраты, инвесторы получают отрицательную прибыль.

13 декабря опытный фондовый инвестор г-н Чен сказал репортеру Changjiang Daily: «Китайский фондовый рынок вынудил инвесторов заниматься спекуляцией. Концепция долговременной выгоды - всегда трагедия для китайских фондовых инвесторов».

Немного дивидендов

Дивиденды не восполняют неудовлетворительное состояние курса акций для среднего инвестора.

Согласно статистике Института ценных бумаг университета Фудань, с 2005 г. до 2009 г. компании, которые смогли выплатить дивиденды инвесторам, составляют по годам, соответственно, 45%, 50.22%, 51.85 %, 52.35% и 48.52% от общих листинговых компаний.

В 2010 г. среди 2175 листинговых компаний было 117 компаний, у которых были финансовые убытки, также было 798 компаний, которые не выплачивали дивиденды по акциям. Кроме того, с конца 2010 г. существуют более 414 компаний, которые зарегистрированы на фондовой бирже больше 5 лет и не выплачивают дивидендов, включая 136 компаний с прибылью.

Согласно Экономическому информационному ежедневному отчету за сентябрь, имеется совокупная денежная прибыль US$284 миллиарда (после вычета налога на прибыль) по «А» акциям за эти 21 год с 1990 г. до 2011 г. Средний отдельный инвестор не держит много «А» акций. Согласно промышленным оценкам, денежные дивиденды, полученные нормальными отдельными инвесторами, составляют не более чем US$85 миллиардов. Но гербовый сбор и торговые комиссии, которые были заплачены отдельными инвесторами, составили больше чем US$158 миллиардов за этот период в 21 год, согласно китайской Регулирующей комиссии по ценным бумагам (CSRC).

Дивидендов было недостаточно, чтобы покрыть расходы от продажи акций.

Манипуляция рынком

9 декабря CSRC сообщил о самом большом когда-либо случае манипуляции фондовым рынком. Этот случай затрагивает трансакции (сделки) на общую сумму в US$9 триллионов, 552 акции, 8 инвестиционных консалтинговых компаний, 9 телепрограмм, связанных с ценными бумагами, 10 фондовых инвестиционных домов и более чем 30 фондовых аналитиков.

Согласно сообщению Shanghai Securities News, бывший президент финансовой фирмы Guangdong Zhonghengxin, ведущей операции с ценными бумагами, открыл 112 банковских счетов и 145 счетов ценных бумаг в 44 компаниях ценных бумаг от имени более чем 70 человек, и мобилизовал больше чем US$315 миллионов, чтобы купить предварительно отобранные акции.

Впоследствии фирма связалась с фондовыми инвестиционными компаниями и больше чем с 30 фондовыми аналитиками, записала программы, рекомендующие предварительный отбор акций, и получила определенное время, чтобы показать программы по телевидению. После трансляции телепрограмм дилеры быстро продали предварительно отобранные акции, чтобы получить прибыль.

Аналитик China Merchants Securities, который предпочел остаться анонимным, сообщил The Epoch Times, что эта ситуация нередка; существует даже еще больше фондов и большее количество команд, вовлеченных в манипуляции на фондовом рынке в Китае

Версия на английском

ПОНРАВИЛАСЬ СТАТЬЯ -

ПОДЕЛИТЕСЬ С ДРУЗЬЯМИ!

Вас также может заинтересовать:

  • Сотни отставных военных протестуют в Китае
  • Окутавший Пекин смог является результатом ухудшения экологической ситуации
  • Китайские власти назначили адвокату Гао Чжишэну «воспитательный период» в тюрьме
  • КНР планирует потратить на поворот рек около 10 миллиардов долларов
  • В КНР для обсуждения санкций против Ирана прибыл министр финансов США
  • Комментарии:
    Рекомендуем